以太坊是全球金融的結(jié)算層，它是唯一能夠勝任這一角色的區(qū)塊鏈。
如果你對以上說法感到驚訝，那么這篇文章就是為你準(zhǔn)備的。其他區(qū)塊鏈仍然會托管許多有用的應(yīng)用程序，并在特定領(lǐng)域發(fā)揮作用，但全球金融系統(tǒng)將會運行在以太坊上。
什么是結(jié)算層？
結(jié)算層并不是一條供消費者使用應(yīng)用程序和與朋友交易的鏈，而是其他鏈構(gòu)建其上的基礎(chǔ)鏈。它專注于以下五個方面：
- 通過存儲數(shù)據(jù)和驗證數(shù)據(jù)的正確性來保護(hù)其他鏈
- 部署將在整個鏈生態(tài)系統(tǒng)中使用的 Token 和資產(chǎn)
- 管理應(yīng)在多個鏈之間共享的狀態(tài)
- 保護(hù)所有連接鏈的原生橋接，消除橋接風(fēng)險
- 在所有連接的鏈之間提供互操作性，以最安全的方式在沒有對手方風(fēng)險的情況下轉(zhuǎn)移無限流動性
這些構(gòu)建在以太坊之上的鏈被稱為 rollups 或 Layer 2，因為它們將數(shù)據(jù)匯總成一個 blob 并存儲在以太坊上。
以太坊作為結(jié)算層而非單一鏈的設(shè)計，解釋了為什么它的市值如此之高，盡管表面上看，它似乎比其他較新的鏈更慢、更昂貴。
為什么全球金融系統(tǒng)不能運行在單一鏈上？
許多區(qū)塊鏈聲稱能夠每秒處理 1 萬、5 萬，甚至 10 萬以上的交易，如果他們能達(dá)到這個水平，那當(dāng)然很好。
問題在于，全球金融系統(tǒng)的規(guī)模至少會大 3 到 4 個數(shù)量級——接近每秒 1 千萬到 1 億筆交易，甚至更多，特別是在 AI 智能體上線后。
「但信用卡只需要每秒 5 萬筆交易就能處理全球所有的支付」來自某個回復(fù)者。
這個數(shù)字是對的，但你還沒有意識到未來金融系統(tǒng)的龐大規(guī)模。
想想 80 年代互聯(lián)網(wǎng)出現(xiàn)之前，有多少電視節(jié)目、書籍和一般信息。當(dāng)時，這些內(nèi)容的創(chuàng)作和分發(fā)僅限于少數(shù)出版商，幾乎所有人都被迫從幾個分發(fā)渠道獲取信息。
然后互聯(lián)網(wǎng)來了，任何人都可以在任何地方創(chuàng)建博客、視頻頻道，或者僅僅與世界分享他們的觀點，成為影響者。
內(nèi)容的數(shù)量不是增加了 10 倍甚至 100 倍，而是增加了 100 萬倍。
當(dāng)金融真正被釋放出來，任何人都可以投資或交易任何資產(chǎn)，而不僅僅是像今天這樣的一些債券、股票和房地產(chǎn)時，金融系統(tǒng)將經(jīng)歷類似的爆炸性增長。
股票和債券將像 YouTube 一代眼中的傳統(tǒng)電視一樣無聊。
人們將會做什么？
- 他們會投資自己喜歡的游戲、樂隊、歌曲、藝術(shù)家、博主、影響者、作者、書籍和視頻。可以在任何地方資助任何項目，并從中獲得一些收益或回報。
- 收集和交易游戲物品——數(shù)百萬玩家將在成千上萬個游戲中進(jìn)行交易。
- 進(jìn)行目前華爾街的金融交易，但規(guī)模擴(kuò)大到全球，所有想?yún)⑴c的人都可以參與。
- 對任何事物進(jìn)行下注。
不僅僅是人類在進(jìn)行這些交易，還會有數(shù)百萬的機(jī)器人和 AI 智能體在各處交易數(shù)十億的資產(chǎn)，試圖在數(shù)百萬個市場中獲得優(yōu)勢。
你還認(rèn)為所有這些都能在全球復(fù)制的幾臺 PC 上運行嗎？
也許這一切都不會實現(xiàn)，政府可能會扼殺這種樂趣，我們將永遠(yuǎn)被困在交易無聊的股票和債券中，但我對此表示懷疑。年輕一代決定了未來的基調(diào)，他們對交易 meme 幣和游戲物品比傳統(tǒng)金融資產(chǎn)更感興趣，就像他們對 YouTube 比對電視更感興趣一樣。
為什么全球金融需要一個結(jié)算層？
嚴(yán)格來說，不一定需要，畢竟我們已經(jīng)有一個運行在許多獨立數(shù)據(jù)庫上的金融系統(tǒng)。然而，當(dāng)你的系統(tǒng)通過一個標(biāo)準(zhǔn)化層連接到所有其他系統(tǒng)時，速度、安全性和互操作性的提升是顯而易見的。忽視這一點就像在互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)開始接管世界后，仍然試圖在私有內(nèi)聯(lián)網(wǎng)上運行你的公司。
以太坊的另一個關(guān)鍵屬性是它的中立性——即使是彼此敵對的國家或公司也可以使用這個平臺來結(jié)算交易。以前，當(dāng)兩個國家交戰(zhàn)時，他們會使用黃金來結(jié)算債務(wù)，因為他們不信任彼此的貨幣或金融系統(tǒng)。現(xiàn)在，他們可以在以太坊上的任何中立加密貨幣中進(jìn)行交易。
為什么每個金融機(jī)構(gòu)都想要自己的 rollup？
當(dāng)以太坊在 2015 年首次出現(xiàn)時，許多金融公司開始嘗試這項技術(shù)，不是為了成為網(wǎng)絡(luò)的一部分，而是為了在合作公司之間運行自己的私有區(qū)塊鏈。JP Morgan 開始了 Onyx 鏈，Microsoft 推出了以太坊區(qū)塊鏈即服務(wù)，Amazon 創(chuàng)建了 AWS 托管區(qū)塊鏈。公司希望擁有私有區(qū)塊鏈以保持控制——這樣他們可以實施合規(guī)、KYC ( 了解你的客戶 )、AML ( 反洗錢 )，并在發(fā)生黑客攻擊時暫停鏈。
這些私有區(qū)塊鏈都沒有成功，因為它們忽略了區(qū)塊鏈有用的兩個原因：可組合性和無許可創(chuàng)新。當(dāng)人們合作，創(chuàng)造互補和擴(kuò)展彼此的產(chǎn)品，任何人都可以貢獻(xiàn)時，驚人的事情就會發(fā)生。而當(dāng)你移除這兩個要素時，你得到的只是一個更慢的數(shù)據(jù)庫。
因為以太坊是一個以 Layer 2 為中心的生態(tài)系統(tǒng)，你可以自由地獨立構(gòu)建一個屬于你的子生態(tài)系統(tǒng)，具有你獨特的功能，同時又是更大以太坊生態(tài)系統(tǒng)的一部分。—— Vitalik Buterin
通過 rollups，公司可以享受兩全其美的優(yōu)勢——既能創(chuàng)建帶有任何限制或控制的鏈，同時又能保持與以太坊生態(tài)系統(tǒng)的互操作性。他們可以實施 KYC ( 了解你的客戶 )、AML ( 反洗錢 ) 規(guī)則，對交易進(jìn)行人工審核，剔除不良行為者，所有這些都像他們在集中平臺上所做的一樣。
現(xiàn)在用戶可以在幾分鐘內(nèi)無縫遷移到他們的平臺，這也吸引了開發(fā)者為其客戶部署有用的應(yīng)用程序。如果他們的 rollup 使用與其他 rollup 相同的語言，這些應(yīng)用程序可以在一天內(nèi)上線。開發(fā)者通過使用費用獲得收入，而公司則免費獲得許多額外的服務(wù)。
Coinbase 開創(chuàng)了這一策略，他們的 Base 鏈僅在一年前推出，現(xiàn)在已經(jīng)有超過 250 個應(yīng)用程序，而且 Coinbase 并沒有花一分錢來構(gòu)建它們！Coinbase 為開發(fā)者提供了激勵措施，包括通過智能錢包訪問數(shù)百萬用戶和數(shù)十億美元的資金，這變成了一個雙贏的局面。
這種通過 rollup 擴(kuò)展產(chǎn)品的策略現(xiàn)在在加密生態(tài)系統(tǒng)中逐漸流行，Kraken、OKX 和 Crypto.com 都推出了自己的 Layer 2。
全球最大的資產(chǎn)管理公司 Blackrock 已經(jīng)意識到潮流正在變化，并在其他機(jī)構(gòu)注意到之前率先調(diào)整方向。他們最近在以太坊上推出了一個 1 億美元的基金，Larry Fink 對將一切代幣化以實現(xiàn)更好的互操作性和比其他金融系統(tǒng)更少的開銷持樂觀態(tài)度。推出他們自己的 rollup 并在其他人之前建立一個生態(tài)系統(tǒng)只是時間問題。
當(dāng)金融公司意識到 Coinbase 在做什么，Blackrock 在嘗試什么，他們可以獲得用戶、流動性和一個龐大的免費開發(fā)者基礎(chǔ)時，推出自己的 rollup 將是一個顯而易見的選擇。
為什么只有以太坊能夠支持這一點？
以太坊是唯一一個高度專注于支持成千上萬條鏈，同時最大限度地去中心化、保持高運行時間和安全性的區(qū)塊鏈。當(dāng)前使用這個生態(tài)系統(tǒng)的用戶體驗雖然較差，但這是以太坊為實現(xiàn)未來十年內(nèi)擴(kuò)展到數(shù)百萬 TPS 而做出的短期犧牲。修復(fù)用戶體驗比重新構(gòu)建底層基礎(chǔ)設(shè)施要容易得多，而且已經(jīng)有很多項目在解決跨鏈問題。
這種作為數(shù)千條其他鏈的支持層的系統(tǒng)不是任何其他網(wǎng)絡(luò)可以簡單復(fù)制的，它需要整個生態(tài)系統(tǒng)的全面改革。你必須創(chuàng)建橋梁、互操作層、共享排序器、跨鏈 MEV 解決方案、能夠處理多個鏈的錢包、能夠識別跨鏈資產(chǎn)的應(yīng)用程序。以太坊現(xiàn)在正在經(jīng)歷所有這些成長的痛苦，以準(zhǔn)備成為金融的基礎(chǔ)層。
此外，以太坊已經(jīng)為這個世界進(jìn)行了高度優(yōu)化：
- 它設(shè)計為在最小的硬件上運行，并且只需要普通的互聯(lián)網(wǎng)連接，這使得節(jié)點可以遍布全球，幾乎不可能被摧毀。
- 它在權(quán)益層上高度去中心化，沒有任何單一實體持有超過幾個百分點的質(zhì)押代幣。任何對鏈的攻擊都需要全球眾多公司的協(xié)調(diào)，這幾乎是不可能的，即使有人嘗試接管，他們也可以被社區(qū)削減。
- 它在軟件層上也高度去中心化。以太坊有 5 個執(zhí)行客戶端 (Geth、Nethermind、Besu、Reth、Erigon)，還有 4 個正在開發(fā)中 (Megaeth、Monad、GPU-EVM、Ethereum Rust)，以及 6 個共識客戶端 (Teku、Lighthouse、Prysm、Nimbus、Lodestar、Granadine)。這些客戶端由不同團(tuán)隊用不同編程語言在世界各地編寫。這使得網(wǎng)絡(luò)中出現(xiàn)缺陷的可能性極低，即使其中一個客戶端有嚴(yán)重漏洞，也不足以使網(wǎng)絡(luò)癱瘓。
- 所有最大的升級都是為了支持這種結(jié)算層設(shè)計。以太坊試圖為 Layer 2 提供盡可能多的數(shù)據(jù)，并專注于快速驗證 ZK 證明和其他使 rollups 工作并實現(xiàn)跨兼容的必要技術(shù)。
- 以太坊社區(qū)比任何其他鏈都更關(guān)心最大化去中心化。社區(qū)中有大量人群在家質(zhì)押、運行自己的驗證節(jié)點、敦促大公司多樣化其質(zhì)押客戶端，并鼓勵用戶從大型質(zhì)押提供商轉(zhuǎn)向較小提供商。
是的，其他生態(tài)系統(tǒng)可能會嘗試轉(zhuǎn)向這種 rollup 世界，但它們都面臨創(chuàng)新者困境——沒有公司或團(tuán)體愿意研究會破壞其當(dāng)前工作產(chǎn)品的技術(shù)。此外，所有想要構(gòu)建單片鏈的人都已經(jīng)從以太坊跳槽到其他項目，幾乎所有關(guān)心這種多鏈高度可擴(kuò)展世界的人都在從事以太坊開發(fā)或研究。沒有任何其他團(tuán)隊能夠?qū)崿F(xiàn)這一愿景的轉(zhuǎn)變，并獲得建立必要生態(tài)系統(tǒng)以進(jìn)行競爭的資源和人才。
比特幣呢？
比特幣是最有可能成為這種結(jié)算層的競爭者，因為它像以太坊一樣，專注于去中心化和安全性，幾乎犧牲了其他所有東西。不幸的是，比特幣最大的優(yōu)勢也是它最大的劣勢——它從不進(jìn)行硬分叉。比特幣不進(jìn)行硬分叉意味著它無法添加許多破壞性更改，而這些更改對于使 rollups 可行是必需的。沒有這些更改，添加 rollups 和所有使其無信任、安全、廉價和快速的基礎(chǔ)設(shè)施是一項極其復(fù)雜的任務(wù)。
即使假設(shè)它所有關(guān)于 Layer 2 的愿景都得以實現(xiàn)，它仍然會比以太坊更慢、更昂貴和更復(fù)雜，并且在生態(tài)系統(tǒng)發(fā)展方面會落后很多年，這使得它難以競爭。
讓基礎(chǔ)層變快有什么問題？
技術(shù)中的一切都有權(quán)衡。當(dāng)基礎(chǔ)層承擔(dān)更多工作時，運行節(jié)點的要求增加，能夠運行它的人和地點減少，使其去中心化程度降低。它也有更高的失敗風(fēng)險，導(dǎo)致停機(jī)，而停機(jī)是對基礎(chǔ)層最糟糕的事情，因為每個建立在其上的 rollup 也會中斷。
借助 ZK 證明 (ZK Proofs) 的魔力，基礎(chǔ)層節(jié)點可以在幾毫秒內(nèi)驗證數(shù)百萬甚至數(shù)十億筆跨越數(shù)千個 Layer 2 的交易。處理這些交易并創(chuàng)建 ZK 證明的節(jié)點需要非常強(qiáng)大，但驗證它們的節(jié)點可以非常小。這意味著基礎(chǔ)層唯一的真正任務(wù)是存儲數(shù)據(jù)、驗證 ZK 證明并保持在線。硬件要求越低，它就能越好地完成這項工作。
為什么我們需要一個結(jié)算到以太坊的鏈生態(tài)系統(tǒng)？
目前已經(jīng)有一些鏈生態(tài)系統(tǒng)可以彼此互操作——Cosmos 是其中最大的一個。這些生態(tài)系統(tǒng)比認(rèn)為單一鏈可以完成所有任務(wù)更有意義，但它們的共同缺陷是缺少一個在它們之間最大限度安全的結(jié)算和互操作層。
沒有這個基礎(chǔ)層，你必須單獨檢查和信任每個鏈的安全屬性，這非常難以推理。而且隨著代幣在整個生態(tài)系統(tǒng)中流動，你不僅要信任起源鏈，還要信任這些代幣在到達(dá)最終目的地過程中經(jīng)過的所有鏈。
擁有這個共同的共享基礎(chǔ)層還可以創(chuàng)建一個部署跨鏈代幣或保存共享狀態(tài)的地方，這確保它們由這個層保護(hù)并可以在所有 rollup 之間無縫傳遞。
這是不可避免的嗎？
從長期來看，這一趨勢似乎和 Linux 接管服務(wù)器領(lǐng)域一樣不可避免，只是通過金融激勵加速了這一進(jìn)程。擁有一個大家都在使用但沒有人能夠控制或限制、收取租金的共同標(biāo)準(zhǔn)平臺，對公司和各種用戶來說都是非常強(qiáng)大且極具吸引力的。
當(dāng)前的金融系統(tǒng)是破碎的、分散的且難以修復(fù)，因為幾乎沒有真正中立的參與者來協(xié)調(diào)它。而且，這些中立的參與者一旦獲得壟斷地位，往往會尋求租金或執(zhí)行他們自己的道德準(zhǔn)則。通過消除人類對網(wǎng)絡(luò)的控制能力，我們將獲得一個最能服務(wù)于所有人的金融系統(tǒng)。這就是我們一直在等待的金融互聯(lián)網(wǎng)，只是時間問題，最終大家都會意識到這一點。