今天，我希望我們都能退一步，建立一個(gè)框架來(lái)思考接下來(lái) 6 到 12 個(gè)月內(nèi)我們應(yīng)該如何看待這個(gè)領(lǐng)域。
你是否曾經(jīng)覺得，即使已經(jīng)盡了全力關(guān)注，還是跟不上節(jié)奏？別擔(dān)心，你并不孤單。
事實(shí)上，當(dāng)元游戲（metagame）不斷輪換時(shí)，要跟上確實(shí)很難。不僅是市場(chǎng)的短期牛市和熊市，還有實(shí)際的話題和敘事都在不斷變化。
于是，我想了想，覺得我們不應(yīng)該把“元游戲輪換”看作一個(gè)需要盲目追逐的東西，而是要理解它如何融入更大的格局中。
這樣，每當(dāng)我們看到新的趨勢(shì)或現(xiàn)象時(shí)，第一反應(yīng)應(yīng)該是：“好的，這在加密地圖中的位置是什么？”
當(dāng)然，框架本身是會(huì)變化的，我們需要定期更新。但今天我們先為 2025 年建立一個(gè)起點(diǎn)。
我想澄清的一點(diǎn)是，沒有所謂「正確的框架」。每個(gè)人都有自己的視角，也許你會(huì)認(rèn)同，也許不會(huì)。我接下來(lái)要討論的這個(gè)“三位一體”模型，是我目前認(rèn)為合理的結(jié)構(gòu)，我會(huì)盡量解釋清楚我的邏輯。
1、三個(gè)重要的類別：
1）用戶界面和用戶體驗(yàn)（UI/UX）
- 智能代理 / DeFAI（去中心化智能代理）
- EIP7702 和錢包模塊
- 移動(dòng)端優(yōu)化
2）超 Token 化（Hypertokenization）
- 穩(wěn)定幣的指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)
- 實(shí)物資產(chǎn) Token 化（RWAs）不再是笑話
- 長(zhǎng)尾 Token 的崛起
3）硬件協(xié)作（Hardware Coordination）
- 人工智能與加密的基礎(chǔ)設(shè)施層結(jié)合
- DePin（去中心化物聯(lián)網(wǎng)）的高光時(shí)刻
接下來(lái)，我們逐一深入探討。
2、用戶界面和用戶體驗(yàn)（UI/UX）
1）智能代理與 DeFAI
我知道，當(dāng)前我們?cè)诩用苤悄艽眍I(lǐng)域看到的許多東西可能因?yàn)閮r(jià)格的波動(dòng)而顯得有些夸大，但我可以自信地說(shuō)，這并非全是“空氣項(xiàng)目”。
過(guò)去幾個(gè)月，我已經(jīng)多次提到過(guò)：盡管在智能代理這一領(lǐng)域，大部分項(xiàng)目可能會(huì)失敗，但那些能堅(jiān)持下來(lái)的項(xiàng)目將對(duì)加密行業(yè)產(chǎn)生重大影響。這與 DeFi 和 NFT 項(xiàng)目的發(fā)展歷程并無(wú)不同。
從我的角度來(lái)看，最大的看漲理由是智能代理層將定位于鏈層和界面層之間。也就是說(shuō)，過(guò)去那些 OG（資深玩家）加密用戶習(xí)慣的、通過(guò)智能合約進(jìn)行交互的方式，很快就會(huì)顯得過(guò)時(shí)。
正如我在之前的一篇文章中提到的：
隨著鏈上人工智能基礎(chǔ)設(shè)施的不斷完善，我們會(huì)驚訝于這樣的交互方式——在操作欄中輸入任何內(nèi)容，結(jié)果會(huì)顯示一張收據(jù)，告訴我們?nèi)蝿?wù) X 已完成，并附上證明鏈接（例如交易記錄）。
總結(jié)：我們將習(xí)慣的鏈上交互界面將是通過(guò)智能代理實(shí)現(xiàn)的。
值得注意的是，這并不是一個(gè)“全新的發(fā)現(xiàn)”。自從 ChatGPT 在 2022 年推出的第二天起，人們就已經(jīng)在討論這一點(diǎn)了。不過(guò)，與任何新技術(shù)一樣，找到正確的時(shí)機(jī)需要經(jīng)過(guò)數(shù)年的實(shí)驗(yàn)。這是我朋友 Salvino 的觀點(diǎn)，他也說(shuō)過(guò)完全相同的話，只不過(guò)他當(dāng)時(shí)大約早了 1.5 年。
另一個(gè)我想指出的事情是，我認(rèn)為人們?nèi)匀坏凸懒恕讣用苤悄艽怼箵碛凶灾骺刂棋X包并使用鏈進(jìn)行交易的巨大優(yōu)勢(shì)。
我?guī)讉€(gè)月前在智能代理領(lǐng)域開始興起時(shí)提到：
現(xiàn)在，關(guān)鍵要理解的一點(diǎn)是，「智能互聯(lián)網(wǎng)」的愿景只能通過(guò)加密軌道（crypto rails）高效實(shí)現(xiàn)。
智能代理需要能夠無(wú)許可地使用社交層的 API，擁有資金的所有權(quán)，進(jìn)行交易，展示任務(wù)的工作證明，并與其他代理高效協(xié)作。這就需要智能錢包、穩(wěn)定幣、去中心化社交、Token 化等元素共同融入其中。如果我們使用傳統(tǒng)的 Web2 基礎(chǔ)設(shè)施，這些代理的能力將受到極大限制。
這不會(huì)很快發(fā)生，但最終我相信鏈上智能代理的能力將遠(yuǎn)超傳統(tǒng)智能代理，因?yàn)殒溕匣A(chǔ)設(shè)施提供了更強(qiáng)大的功能。
同時(shí)，我也部分認(rèn)同@notthreadguy 的看法。加密領(lǐng)域確實(shí)經(jīng)常被人嘲笑，但我真的不認(rèn)為我們?cè)阪溕现悄艽磉@一領(lǐng)域會(huì)“落后于”那些嘲笑并忽視它的 AI 領(lǐng)域人士。
2）錢包模塊與 EIP-7702
我在上一篇文章中提到過(guò)這一發(fā)展的重要性，但現(xiàn)在我越來(lái)越清楚，EIP-7702 將成為自 EIP-4844（數(shù)據(jù)片段）以來(lái)以太坊生態(tài)系統(tǒng)最大的變革之一。
簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，目前錢包大多數(shù)情況下并不是可擴(kuò)展的。EIP-4337 嘗試改變這一點(diǎn)，但它需要用戶切換到智能錢包，這對(duì)用戶來(lái)說(shuō)很難接受。
而現(xiàn)在，有了 EIP-7702，我們基本上就相當(dāng)于為錢包打造了一個(gè)類似于 Chrome 擴(kuò)展商店的功能。
以下是 Rhinestone 團(tuán)隊(duì)整理的一些模塊示例。注意，這看起來(lái)和瀏覽不同的 Chrome 擴(kuò)展程序幾乎一模一樣。我相信，一旦某些模塊開始引起關(guān)注，開發(fā)者們會(huì)迅速涌向這片新的「淘金熱」機(jī)遇之地。
我們會(huì)在后續(xù)文章中深入探討 EIP-7702 的技術(shù)規(guī)范，但如果你感興趣，可以查看@gakonst 的 AMA 中更多的模塊示例。
3）移動(dòng)端
上周，我使用了兩個(gè)非常棒的加密移動(dòng)應(yīng)用。 如果你還沒有體驗(yàn)過(guò)，強(qiáng)烈建議你試試 Yapster 和 Clout。目前我手上沒有多余的 Yapster 邀請(qǐng)碼了，但你可以關(guān)注他們的官方推特賬號(hào)，很可能能搶到一個(gè)。
我其實(shí)在周二也寫過(guò)關(guān)于 Yapster 的內(nèi)容。一定要閱讀下面的推文，因?yàn)槲艺娴恼J(rèn)為每個(gè)人都需要嘗試這個(gè)應(yīng)用！事實(shí)上，我?guī)缀蹩梢园俜种攀糯_定，是我的推文讓很多人注意到了這個(gè)應(yīng)用。所以我非常想確保所有 TOC 的訂閱者都不會(huì)錯(cuò)過(guò)這個(gè)機(jī)會(huì)。
我認(rèn)為我們將在 2025 年看到更多認(rèn)真的移動(dòng)端創(chuàng)新嘗試。
我上面提到的兩個(gè)例子正在引領(lǐng)一波新的元游戲浪潮，這些加密產(chǎn)品設(shè)計(jì)精良，打磨到位。如果你看了我之前的兩條推文，就會(huì)注意到我提到的一點(diǎn)：Yapster 和 Clout 的細(xì)節(jié)處理令人印象深刻。它們讓用戶完全忘記自己在使用加密應(yīng)用，這在我看來(lái)就是成功的北極星指標(biāo)。
我毫不懷疑，未來(lái)某個(gè)移動(dòng)應(yīng)用必然會(huì)吸引大量普通用戶，僅僅因?yàn)樗鼈兒芎玫亟梃b了 Web2 消費(fèi)類應(yīng)用在游戲性和病毒傳播方面的長(zhǎng)處。
最后，作為這一部分的補(bǔ)充，我想特別提一下 Farcaster。 大多數(shù)人尚未意識(shí)到，F(xiàn)rames v2 在加密用戶體驗(yàn)（UX）上的變革性意義。目前，它還比較低調(diào)，但核心開發(fā)者生態(tài)正在構(gòu)建許多極具潛力的有趣應(yīng)用。此外，值得一提的是，Merkle 團(tuán)隊(duì)正在積極推進(jìn) Token 化和「賺錢」的元游戲。只要在這款「紫色應(yīng)用」（Farcaster）上堅(jiān)持幾個(gè)月，就有可能通過(guò)各種方式獲得意想不到的收益（例如 degen、higher、clanker coins 等）。
在我看來(lái)，隨著 Farcaster 社區(qū)逐漸更多地向加密領(lǐng)域的“degen”方向發(fā)展，會(huì)有越來(lái)越多的人意識(shí)到，為什么 Frames v2 在直接從動(dòng)態(tài)中快速執(zhí)行鏈上操作方面是一個(gè)革命性的突破。
3、超 Token 化（Hypertokenization）
在具體討論超 Token 化之前，我想先聊聊眼下顯而易見的問(wèn)題：穩(wěn)定幣的交易量和使用量今年必然會(huì)呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)。2024 年的增長(zhǎng)已經(jīng)達(dá)到了幾年前看起來(lái)幾乎不可能的水平。但那只是前奏而已，我認(rèn)為穩(wěn)定幣的真正狂歡才剛剛開始。
順便說(shuō)一句，關(guān)注 @peterschroederr 是個(gè)不錯(cuò)的選擇，他分享的穩(wěn)定幣指標(biāo)非常有參考價(jià)值。
這不僅僅是關(guān)于 USDC 或 USDT，更重要的是整個(gè)生態(tài)系統(tǒng)中那些正在彌補(bǔ)穩(wěn)定幣基礎(chǔ)設(shè)施空缺的公司。此外，我預(yù)計(jì)我們將逐漸習(xí)慣聽到類似 SpaceX 這樣的國(guó)際大型公司宣布采用穩(wěn)定幣的消息。
當(dāng)然，不只是加密原生公司，許多傳統(tǒng)金融巨頭也在迅速尋找切入點(diǎn)，并加倍下注于穩(wěn)定幣領(lǐng)域。
我在文章《Bridge 收購(gòu)后的穩(wěn)定幣杠鈴策略》中詳細(xì)探討了這一主題。但我很快會(huì)發(fā)布后續(xù)內(nèi)容——今年密切關(guān)注穩(wěn)定幣指標(biāo)以及企業(yè)財(cái)務(wù)中穩(wěn)定幣的相關(guān)公告將至關(guān)重要。
好了，說(shuō)完穩(wěn)定幣，我認(rèn)為整理「超 Token 化」這一類別的最佳方式是采用雙管齊下的策略。
從本質(zhì)上講，超 Token 化的理念是，任何能夠吸引注意力的內(nèi)容、產(chǎn)品或想法都可以被賦予財(cái)務(wù)價(jià)值。這其中有許多優(yōu)點(diǎn)，當(dāng)然也有不少缺點(diǎn)。但這里的關(guān)鍵在于：大門已經(jīng)被打開了。不管你是否喜歡，我們正在進(jìn)入一個(gè)超 Token 化的世界。看看 @jconorgrogan 制作的這張圖表中 Token 的增長(zhǎng)趨勢(shì)就明白了。
這枚硬幣的兩面是：
- 機(jī)構(gòu)對(duì)實(shí)物資產(chǎn) Token 化（RWAs）的采納
- 「Memecoins」的長(zhǎng)尾效應(yīng)
關(guān)于第一點(diǎn)，看看幾天前的這條頭條新聞吧。
這點(diǎn)其實(shí)很直觀。越來(lái)越多的大型機(jī)構(gòu)投資者和規(guī)模達(dá)數(shù)萬(wàn)億美元的基金對(duì)將其資產(chǎn)上鏈充滿期待，希望通過(guò)這種方式優(yōu)化系統(tǒng)并提高利潤(rùn)率。
為什么？ 我認(rèn)為 @iamDCinvestor 的解釋是最好的：
再次強(qiáng)調(diào)為什么 BlackRock 想把所有證券上鏈的理論： BlackRock 是全球最大的資產(chǎn)管理公司，也是 ETF 領(lǐng)域的領(lǐng)軍者。 他們希望你購(gòu)買這些 ETF 并長(zhǎng)期持有，而讓你愿意這樣做的最佳方式就是能夠用這些證券作為抵押進(jìn)行借代。
股票和其他證券中蘊(yùn)藏了大量未開發(fā)的抵押價(jià)值。是的，你可以通過(guò)經(jīng)紀(jì)商獲得這些資產(chǎn)的保證金貸款，但條件往往并不優(yōu)越，而且中間商正在賺取你的錢。
現(xiàn)在想象一下，如果所有證券都上鏈，接入全球最大的無(wú)中介借代市場(chǎng)，會(huì)怎樣？
聽起來(lái)有吸引力嗎？Larry Fink（BlackRock CEO）顯然是這么認(rèn)為的。
坦白說(shuō)，我目前對(duì) RWA（實(shí)物資產(chǎn) Token 化） 這一領(lǐng)域的了解其實(shí)還比較有限。但這周的動(dòng)向已經(jīng)讓我相信，我需要花更多時(shí)間去了解其中的發(fā)展。
關(guān)于第二點(diǎn)：Memecoins 的長(zhǎng)尾效應(yīng) 我認(rèn)為上周五推出的特朗普幣（Trump coin）標(biāo)志著一種范式轉(zhuǎn)變——現(xiàn)在只要某種概念或話題足夠引發(fā)共鳴，就能通過(guò)發(fā)幣來(lái)捕捉其價(jià)值。
我們目前還處于這種趨勢(shì)的初期階段，無(wú)論是個(gè)人還是公司，未來(lái)都可能為各種目的發(fā)行自己的 Token。舉個(gè)例子，就在幾天前，Vine 的聯(lián)合創(chuàng)始人 Rus 推出了 $vine Token，并計(jì)劃以某種形式重啟這款應(yīng)用。
@lmrankhan 的觀點(diǎn)非常精準(zhǔn)——這與我之前的《加密驅(qū)動(dòng)的加速主義泡沫》一文的觀點(diǎn)一致。我相信，隨著今年的推進(jìn)，這種趨勢(shì)將會(huì)變得越來(lái)越清晰。
預(yù)計(jì)這將成為一種常態(tài)。更有趣的并不是 Token 發(fā)行的數(shù)量，而是人們?nèi)绾握业接腥さ姆绞嚼?Token 眾籌，快速將他們的項(xiàng)目推向新高度，而無(wú)需擔(dān)心傳統(tǒng)風(fēng)投的延遲。
總結(jié)這一部分：
4、硬件協(xié)作
我會(huì)把這一部分講得簡(jiǎn)單明了。 在三個(gè)領(lǐng)域中，這可能是最不顯眼的一個(gè)，但我認(rèn)為它將在未來(lái) 7 年內(nèi)成為加密領(lǐng)域最具影響力的應(yīng)用場(chǎng)景之一。主要原因是，硬件協(xié)作就像是加密領(lǐng)域的深度技術(shù)。
AI x Crypto 和 DePIN 的核心在于，以一種能夠有效與集中化集群競(jìng)爭(zhēng)的方式，去高效分配物理基礎(chǔ)設(shè)施及其經(jīng)濟(jì)收益。 例如 GPU、互聯(lián)網(wǎng)帶寬、能源網(wǎng)絡(luò)等。
解決這些問(wèn)題需要耗費(fèi)大量時(shí)間，但一旦產(chǎn)品突破拐點(diǎn)，就將不可逆轉(zhuǎn)地邁向更廣闊的發(fā)展。事實(shí)是，這個(gè)生態(tài)系統(tǒng)中的公司尚未真正獲得應(yīng)有的關(guān)注。你可能聽說(shuō)過(guò) Grass、Daylight、Hivemapper 和 Bittensor，但也許僅此而已。
有些項(xiàng)目試圖從頭開始完全重建，而另一些項(xiàng)目則嘗試?yán)矛F(xiàn)有的物理基礎(chǔ)設(shè)施。 Messari 報(bào)告中有一部分讓我覺得很實(shí)用，那就是意識(shí)到去中心化的模型訓(xùn)練可以專注于特定的長(zhǎng)尾項(xiàng)目，而不是直接與通用模型（如 GPT、Claude）競(jìng)爭(zhēng)。這似乎更切合實(shí)際，因?yàn)閷?duì)于 Crypto x 硬件 項(xiàng)目來(lái)說(shuō)，找到一個(gè)不必直接與大科技公司（或大能源及公用事業(yè)公司）的優(yōu)化和資源競(jìng)爭(zhēng)的切入點(diǎn)，會(huì)更有優(yōu)勢(shì)。
我覺得 @KyleSamani 的觀點(diǎn)也很有意思。對(duì)我來(lái)說(shuō)，單是看到“DePIN Robotics”這個(gè)術(shù)語(yǔ)就覺得新鮮，這讓我意識(shí)到自己在這個(gè)領(lǐng)域的確有很大的認(rèn)知盲區(qū)。
目前還不清楚哪些策略最終會(huì)最有效，但我的觀點(diǎn)是，我們實(shí)際上已經(jīng)非常接近看到其中某個(gè)項(xiàng)目真正吸引更廣泛的關(guān)注。 如果你問(wèn)我關(guān)于 Crypto x 硬件 的預(yù)測(cè)，根據(jù)我有限的認(rèn)知，我會(huì)這樣說(shuō)……
在 2025 年，當(dāng)特朗普狂熱稍稍退去后，我們可能會(huì)經(jīng)歷一段市場(chǎng)波動(dòng)期，而那時(shí)人們的注意力可能會(huì)轉(zhuǎn)向這個(gè)領(lǐng)域，因?yàn)槠溆楷F(xiàn)的有趣實(shí)用性正以越來(lái)越快的速度浮現(xiàn)。屆時(shí)，一個(gè)大型 DePIN 或 DeAI 公司可能會(huì)迎來(lái)突破性的「?jìng)髌鏁r(shí)刻」，所有人都會(huì)開始拆解整個(gè)生態(tài)系統(tǒng)，試圖理解其核心邏輯，并競(jìng)相推高像 $GRASS 這樣的 Token 價(jià)格。
但我的 TOC 朋友們……我向你們保證，我們會(huì)走在曲線的前面。
這就是我今天文章的全部?jī)?nèi)容，希望這個(gè)框架能幫助你們更好地整理關(guān)于鏈上經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一些思考。
