時間輪轉(zhuǎn)，又是一年 312。
加密市場總是有一種牛短熊長的特質(zhì)，牛市極度喧囂但短暫，熊市陰跌沉悶且冗長。
長短錯配里，多數(shù)人不愿意止盈、來不及止損、下不了牌桌… 然后心如死灰，期待下一個周期輪回。
如果你恰好在牛尾堅信了某個敘事而被套牢，想必也正在經(jīng)歷倉位與心情的雙重煎熬。
人是種很復雜的動物，前幾個月還可以逢人 CX 口若懸河，現(xiàn)在卻冷漠的像個局外人 — 主動關(guān)閉行情軟件、惜 SOL 如金不搏土狗，一副什么都提不起興趣的態(tài)度。
牛市沒了，財富效應走了，我也燥不起來了。
但其實，越是這種時候，越不能完全放棄自己。
情緒是最大的敵人，但堅持是最佳的方案。
在市場喧囂時，你可能忙著追逐熱點，倉位滿滿，生怕錯過每一個機會；而在市場安靜時，恰恰是你可以冷靜下來，專注于積累的時刻。
你要知道，如果你在熊市里過度冷漠，主動做絕緣體會逐漸麻痹你的敏感性，讓你錯過那些微小而重要的機會信號。
等到下一個新敘事真出現(xiàn)時，你可能會發(fā)現(xiàn)已經(jīng)跟不上節(jié)奏，或者又開始吃別人剩下的了。
正如去年國足相關(guān)人員受賄案被披露時，時任深圳隊主力后衛(wèi)的黎斐，在踢假球受賄后向鏡頭袒露的那樣：
「作為圈內(nèi)人來說我們都沒有信心，真的。經(jīng)常你是處于消極比賽，不管從心理從生理，你都是很放松的狀態(tài)，沒有總是在一個很集中的狀態(tài)下去完成這些技術(shù)戰(zhàn)術(shù)。那你時間長了，這些你再想緊起來的時候，你是緊不起來的。」
加密圈又何嘗不是呢？
如果你真的什么都不做，等到牛市再次來臨時，你可能會發(fā)現(xiàn)自己像個局外人一樣，站在門外看別人狂歡，卻再也找不到屬于自己的位置。
那么，你應該做點什么？
其實，答案并不復雜。復雜的事簡單做，簡單的事重復做，這是熊市里最好的生存法則。
行情冷清時，打開你的工具，看看趨勢，分析數(shù)據(jù)；
項目寂靜時，回到社群，參與討論，尋找靈感；
情緒低迷時，記錄你的思考，復盤你的交易，挑戰(zhàn)自己的偏見。
熊市里的一切積累，都是為了讓你在牛市中不至于掉隊。
所以，不要讓冷漠吞噬你的敏感性，也不要讓懶惰成為你與機會之間的障礙。
讓我們會聊聊在熊市里你可以做的那些事——從行情分析到趨勢捕捉，從社群情緒到個人積累。希望它能幫你在這段漫長的低谷期里找到方向，也希望它能在未來的牛市里，成為你回頭感謝自己的理由。
未必要研究什么，但要日拱一卒
有時候，你去商場并不是要一定要買什么，而是隨便逛逛。
但你如果不去商場，那可能對應季新品一無所知。
加密市場也有點類似，很多時候，研究并不是為了找到立刻投資的標的，而是為了保持對市場的敏感度。
熊市就像一個安靜的購物季，雖然沒有大排長龍的搶購熱潮，但那些早早上架的「新品」，往往會成為下一輪牛市的爆款。
1.刷刷 Coingecko 的 Trending 頁
最常用的一個方法，就是每天刷一次 Coingecko 的 Trending 頁面，看看市場上流行的板塊到底是啥。
在它的「Trending」頁面，你可以看到最近被搜索最多的代幣和賽道。
一個項目被反復搜索，那肯定是有什么事件或者趨勢才讓它受到了關(guān)注。
比如，近段時間衍生品工具占據(jù)榜單，這可能預示著市場資金和關(guān)注度又回到了 DEX 板塊上。
每天刷一次不虧，就跟自己刷了次微博或者小紅書一樣。
2.看看 GMGN 的 DEX 熱門趨勢
如果還要更微觀一點，想看看鏈上哪些幣是局部熱點，就可以專門找一下 DEX 相關(guān)的數(shù)據(jù)監(jiān)測網(wǎng)站。
這里以 GMGN 為例來演示，它追蹤了熱門鏈上的不同代幣流動性池，為你提供實時的交易量、流動性和價格波動數(shù)據(jù)，而且自帶中文。
每日一刷即可。
小編常看的是目前排行前 10 位的鏈上池子，很容易看到短期的一些熱點。
比如截止發(fā)稿時，前 10 的鏈上幣對池子里，10 個有 7 個都是在 Base 上的；結(jié)合前幾天 coinbase 美股鏈上化，以及狗狗幣原型狗主人領(lǐng)養(yǎng)的新狗 Meme 等新聞 — 「Base 鏈上短期或有新機會」的結(jié)論是不是不難得出？
3.跟蹤更普遍的每日數(shù)據(jù)指標
就像換季時人們會關(guān)注天氣預報，決定該添衣還是換鞋，投資者也需要通過圖表判斷市場的「季節(jié)變化」。而在熊市中，日線和周線圖表是最可靠的「天氣預報」。
比如，200MA 指標（200 日移動平均線）。
200 MA 是加密市場的「氣候線」，它代表了市場的長期趨勢。如果價格在 200 MA 之下運行，通常意味著市場處于熊市；而一旦價格突破 200 MA，則可能預示著牛市的開端。在熊市中，觀察價格是否接近 200 MA，可以幫助你找到潛在的趨勢反轉(zhuǎn)點。
又比如，Order Block（訂單區(qū)塊）。
訂單區(qū)塊是大資金的「足跡」。它們通常是市場的關(guān)鍵支撐或阻力位，因為這些區(qū)域往往是機構(gòu)或鯨魚大量買入或賣出的地方。通過觀察這些區(qū)域，你可以判斷市場的潛在反彈或回調(diào)點。
其他值得關(guān)注的指標：
- RSI（相對強弱指數(shù)）：?幫助你判斷市場是否超買或超賣，尤其適合在熊市中尋找短期反彈機會。
- 成交量變化：?成交量的突然放大往往預示著市場情緒的變化，比如某個代幣可能正在吸引新的資金流入。
- 市場結(jié)構(gòu)（Market Structure）：?通過分析高點和低點的變化，判斷市場是處于上升趨勢、下降趨勢還是震蕩趨勢。
而這些指標，在 tradingview.com 或者某些 CEX 的軟件功能中都有，在此不做更多喂飯。
4.讓自己「聯(lián)想太多」
除了上述每日一刷的地方外，刷推特和電報頻道也是一種方法，但單純刷的話很容易出現(xiàn)噪音或者被單個帖子帶偏，你可能還需要點聯(lián)想思維，讓自己想的更多。
用上一輪基建項目的思路做個比喻：
如果某個基礎(chǔ)設(shè)施項目（如 zk Rollups）開始獲得關(guān)注，思考它的應用層項目（如 zk Rollups 上的 DeFi 協(xié)議）是否也有機會受益。
如果某個 Layer 2 項目因技術(shù)升級而吸引了大量用戶，那么它的橋接工具、錢包以及相關(guān)的 DeFi 協(xié)議可能也會因此受益。
當以太坊的流動性質(zhì)押（LSD）賽道開始爆發(fā)時，許多投資者發(fā)現(xiàn)，與 LSD 相關(guān)的協(xié)議（如質(zhì)押衍生品的交易平臺）也隨之崛起。這種價值鏈的聯(lián)動效應，往往是捕捉趨勢的重要方法。
如果說你沒有辦法聯(lián)想出這些也沒關(guān)系，那么補充一些加密圈的基礎(chǔ)知識，梳理各個賽道會更重要。
因此，你又可以回到 CMC 或者 Coingecko 來看不同板塊里的頭部項目，逐一研究以形成對項目關(guān)聯(lián)的認知。
多吹水，找優(yōu)質(zhì)社區(qū)
孤軍奮戰(zhàn)往往會讓人迷失方向，那些 P 小將都是抱團協(xié)作的。
無論是新手還是資深投資者，融入社區(qū)都能為你的研究和決策提供新的視角，所以才有所謂的「核心圈」一說。
而在熊市里，項目出于營銷的考慮更需要人氣和用戶的加入；如果你能加到官方群、DC 或 TG 中表現(xiàn)出積極態(tài)度，競爭也相對牛市要少很多。
雖然是 Loser，但是也要表現(xiàn)的像 Builder。
如何選擇優(yōu)質(zhì)群組和社區(qū)？
進去觀察一下，盡量選擇那些有活躍管理、注重教育和討論的群組，而非完全充斥著炒作和投機情緒的地方。
因為如果是純炒作，那你進來可能已經(jīng)晚了，當社區(qū)變成一個純喊單群，自己當退出流動性的故事還少嗎？
另外對 I 人的一個建議是，不要害怕提問，尤其是關(guān)于技術(shù)、項目背景或市場趨勢的問題。畢竟這也不像當面交談，社恐的壓力會小很多；只要有興趣和精力，總是會被人記住的。
寫日記，爛筆頭
寫日記不僅是記錄生活的方式，也是反思和成長的工具。對于交易者來說，交易日記是了解自己行為模式、識別改進點的關(guān)鍵。
怎么開干？
最簡單的，就是在上文的日拱一卒后，花個 10 分鐘寫下來你看到了哪些項目，屬于什么賽道，為什么關(guān)注。
如果你寫不清楚，說明你其實沒搞懂項目；如果你沒搞懂項目就投了，那可能賺，但最后也會虧回去。
并不是說搞懂了一定賺，而是在不斷的總結(jié)中提高自己分析問題的能力，寫不清楚一定是分析不清楚的。
一個可行的開頭或許可以是：
每筆交易記錄以下內(nèi)容：入場點、出場點、決策依據(jù)、市場環(huán)境和最終結(jié)果。
每天花 10 分鐘寫下市場觀察、情緒和認知偏差。例如，「今天市場情緒偏悲觀，但我注意到某些 L2 項目的資金流入增加」。
不用很長，但最好是完全包括了你對市場的觀察。
所謂的大佬模樣的投研型 KOL，最樸實的基本功也不過如此。大家差距沒那么大，草莽構(gòu)成的圈子里，堅持專注和在細分領(lǐng)域重復練習才會顯得他更勝一籌。
另外，都 5052 年了，這么多免費的 AI 可以用，不懂的東西隨時問，金融術(shù)語的理解壁壘逐漸被打垮，沒有搞不懂的概念和知識，只有不執(zhí)行的人。
保守參與，放下偏見
雖然市場熊了，但如果按照以上分析，發(fā)現(xiàn)了項目，忍不住想開幾單這個心思還是有。
面對當前的流動性環(huán)境，筆者認為保守參與是不會犯錯的選擇。
比如在安靜的市場中，人很容易變得自滿或因無聊而進行魯莽交易，這個時候止盈止損就很重要： 設(shè)置明確的入場和出場點，使用止損訂單，僅用你能承受損失的資金交易。
如果沒啥概念，做個數(shù)學題， 每筆交易的風險不超過賬戶總資金的 1-2%，算不算個很保守的策略？
另外，在熊市中很容易陷入消極或悲觀的思維模式，怎么說服自己給自己心理按摩呢？
一個實操建議是，即使整體市場下跌，總有一些行業(yè)或項目表現(xiàn)良好。關(guān)注這些，并考慮投資它們。可以以周或者半個月為單位去觀察一個還有點基本面的項目，見好就收或者及時撤退。
還是那句話，不要當局外人，更不要在翻臉比翻書快的加密市場秉持一種固定的想法。
比如，如果你長期看空市場，直接一個低杠桿空單行不行？
顯然不行，當市場有可能轉(zhuǎn)為看多的跡象時，你思維定式覺得都是垃圾幣沒有前途，堅持做空，最后還是會虧損。
同樣，如果對某個項目過于樂觀，確保你沒有忽視其缺陷或潛在風險。
定期挑戰(zhàn)自己，如果做不到，就讓朋友和同事們挑戰(zhàn)你自己的思維；保守一點，辯證一點。
最后，希望各位都可以燥起來。
保持活躍和一致。即使在最安靜的市場中，總是會有教訓可學和機會可尋。