Avalanche 老幣出新活。8 月 28 日，香港最大持牌加密貨幣交易所 HashKey Exchange 推出了 AVAX/USD、LINK/USD 交易對(duì)。據(jù)悉，這是 HashKey Exchange 自 2023 年 8 月開放零售用戶交易以來，除比特幣和以太坊交易對(duì)外，香港市場(chǎng)首次新增可供零售投資者的交易幣種，其重要性不言而喻。
不僅是 HashKey，八月以來，一眾大機(jī)構(gòu)紛紛對(duì)沉寂已久的老牌代幣 AVAX（Avalanche 公鏈原生代幣）布局，其幣價(jià)到最高點(diǎn)一度上漲將近 50%。8 月 22 日，管理 1.6 萬億美元資產(chǎn)的全球知名投資公司——富蘭克林鄧普頓，已將其首創(chuàng)的鏈上貨幣市場(chǎng)基金 FOBXX 擴(kuò)展至 Avalanche 網(wǎng)絡(luò)。同日，灰度推出 AVAX 信托基金 Grayscale Avalanche Trust，通過該基金投資者可以像買股票一樣直接購買 AVAX。
Avalanche 早在 2018 年就已啟動(dòng)，為何近期又頻繁被巨頭布局，煥發(fā)第二春？這或許與如今席卷全球的 RWA 熱潮有關(guān)。而 Avalanche 作為非常適合開發(fā) RWA 應(yīng)用的平臺(tái)，重新作為 RWA 概念龍頭重回大眾視野。
RWA（Real World Assets，現(xiàn)實(shí)世界資產(chǎn)）通過把房產(chǎn)、債券、股票等傳統(tǒng)資產(chǎn)「搬」到區(qū)塊鏈上，讓它們也能像加密貨幣一樣在 DeFi 生態(tài)系統(tǒng)中自由流通。這不僅打破了傳統(tǒng)金融和區(qū)塊鏈之間的隔閡，還能讓這些資產(chǎn)的流動(dòng)性大大提升，覆蓋的市場(chǎng)也更廣。
RWA 像一座橋梁，把傳統(tǒng)金融和區(qū)塊鏈連接在一起。對(duì)于區(qū)塊鏈來說，RWA 可以把傳統(tǒng)金融中的海量資金引入到 DeFi 里。而對(duì)于傳統(tǒng)金融，RWA 通過區(qū)塊鏈技術(shù)降低了交易成本，還能讓像房產(chǎn)這樣平時(shí)難以流通的重資產(chǎn)變成代幣和 NFT，交易起來更加便捷。
近年來，RWA 的熱度持續(xù)上升，各大巨頭也都開始參與其中。比如，2022 年知名資管公司 BlockTower Capital 和去中心化穩(wěn)定幣龍頭 MakerDAO 合作，推出了 2.2 億美元的 RWA 投資基金，專注于資產(chǎn)代幣化。2023 年，傳統(tǒng)投資巨頭高盛推出了自己的數(shù)字資產(chǎn)平臺(tái)，幫助歐洲發(fā)行了 1 億歐元的兩年期數(shù)字債券；西門子也在鏈上發(fā)行了 6000 萬歐元的數(shù)字債券。
據(jù) BCG 的報(bào)告顯示，到 2030 年全球 RWA 市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)將達(dá) 16 萬億美元，而目前整個(gè)加密行業(yè)的市值也僅約為 2 萬億美元。
RWA 的前景非常廣闊，吸引了許多大機(jī)構(gòu)的關(guān)注。而 Avalanche 的技術(shù)架構(gòu)與 RWA 的發(fā)展非常契合，自然也成了大家眼中的香餑餑。
Avalanche 的四大優(yōu)勢(shì)——RWA 發(fā)展的絕佳選擇
不同公鏈各具特色，適合的業(yè)務(wù)領(lǐng)域也有所不同。Avalanche 的特色旨在降低交易成本并提升網(wǎng)絡(luò)擴(kuò)展性，這使其成為了一個(gè)非常適合開發(fā) RWA 應(yīng)用的平臺(tái)。具體而言，Avalanche 在以下幾個(gè)方面表現(xiàn)尤為突出：
- 更快：Avalanche 采用了創(chuàng)新的共識(shí)機(jī)制“?Avalanche Consensus”，該機(jī)制通過一系列技術(shù)，能夠?qū)崿F(xiàn)極快的交易確認(rèn)和高吞吐量。我們用最大的區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)——以太坊作為參照物，Avalanche 處理一筆交易的速度是以太坊的幾百倍。而 RWA 交易涉及到大量資產(chǎn)的復(fù)雜流動(dòng)，對(duì)交易的快速確認(rèn)有十分迫切的需求。
- 更便宜：相比其他公鏈，Avalanche 的交易費(fèi)用非常便宜，這對(duì) RWA 資產(chǎn)的操作非常關(guān)鍵，因?yàn)?RWA 的目標(biāo)之一就是把現(xiàn)實(shí)中的大資產(chǎn)“拆開”，讓它們能頻繁交易。如果每次交易的費(fèi)用太高，那就會(huì)極大增加成本。同樣用以太坊做對(duì)比，Avalanche 操作一筆交易，大概只需要 0.01 到 0.1 美元，而在以太坊上，同樣的操作費(fèi)用平均要 20 美元左右，這又是成百上千倍的差距。這樣一比較，誰都看得出 Avalanche 更劃算，尤其是對(duì) RWA 這種需要大量交易的場(chǎng)景來說。
- 更廣：Avalanche 是一條 EVM（以太坊虛擬機(jī)）兼容的公鏈，這意味著你只需要用以太坊的錢包，就能輕松參與到 Avalanche 的生態(tài)中。這樣一來，通過 Avalanche，RWA 可以在大多數(shù)區(qū)塊鏈上流通。這樣的設(shè)計(jì)大大加速了 RWA 的普及進(jìn)程，是為“區(qū)塊鏈走向大眾”添了一把火。
- 適用于監(jiān)管與合規(guī)：Avalanche 還有一個(gè)獨(dú)特之處，它允許開發(fā)者或企業(yè)創(chuàng)建自己的獨(dú)立子網(wǎng)，這也是 Avalanche 發(fā)展 RWA 最大的優(yōu)勢(shì)。因?yàn)榇蠖鄶?shù)區(qū)塊鏈不考慮監(jiān)管合規(guī)問題，但 RWA 直接跟現(xiàn)實(shí)世界掛鉤，對(duì)這些問題無法回避。而在 Avalanche 上，RWA 項(xiàng)目可以根據(jù)不同國(guó)家或地區(qū)的法律要求，創(chuàng)建專屬子網(wǎng)，確保符合當(dāng)?shù)氐?KYC、AML（反洗錢）以及稅務(wù)申報(bào)等規(guī)定。這種靈活性是大部分其他區(qū)塊鏈平臺(tái)難以提供的，
總的來說，Avalanche 更快、更便宜，跨鏈操作性更廣，而且在合規(guī)性方面也表現(xiàn)出很大的潛力，非常適合做 RWA 項(xiàng)目。正因如此，當(dāng)前 Avalanche 生態(tài)上已有諸多 RWA 項(xiàng)目涌現(xiàn)。例如，證券資管公司 Intain 在 Avalanche 子網(wǎng)上推出了 RWA 平臺(tái) IntainMarkets；此外，Securitize 還與全球資產(chǎn)管理公司 KKR 合作，在 Avalanche 上代幣化了 KKR 的醫(yī)療保健戰(zhàn)略增長(zhǎng)基金 II（HCSG II）。
RWA——香港金融的下一個(gè)風(fēng)口
香港金融以創(chuàng)新聞名，近年來正積極擁抱區(qū)塊鏈技術(shù)，且具備強(qiáng)大的市場(chǎng)基礎(chǔ)和靈活的金融監(jiān)管環(huán)境，為 RWA 市場(chǎng)的發(fā)展提供了得天獨(dú)厚的優(yōu)勢(shì)。反過來說，香港經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展，也對(duì) RWA 等新興金融科技的輔助有迫切的需求。
首先， 傳統(tǒng)金融資產(chǎn)交易流程復(fù)雜且成本高昂，特別是在跨境交易中時(shí)間和費(fèi)用往往成為限制因素，這個(gè)問題對(duì)于香港開放的經(jīng)濟(jì)環(huán)境尤為突出。RWA 大幅簡(jiǎn)化交易流程，使投資者能夠以更低的成本和更高的透明度進(jìn)行交易。以跨境房地產(chǎn)市場(chǎng)為例，RWA 將房產(chǎn)代幣化將解決傳統(tǒng)交易中的外匯兌換和中介依賴等諸多問題。
其次， 香港作為連接中國(guó)大陸和全球市場(chǎng)的橋梁，具備吸引國(guó)際資本的天然優(yōu)勢(shì)。通過 RWA 代幣化，國(guó)際投資者能夠更便捷地進(jìn)入香港市場(chǎng)。
香港的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，如證券及期貨事務(wù)監(jiān)察委員會(huì)（SFC），對(duì)區(qū)塊鏈和加密貨幣一直保持積極態(tài)度。今年香港推出了首批加密貨幣 ETF，這標(biāo)志著香港市場(chǎng)在金融創(chuàng)新和數(shù)字資產(chǎn)領(lǐng)域邁出了重要一步。
此外，近期香港也有諸多推動(dòng)各 RWA 應(yīng)用發(fā)展的動(dòng)作，如 Project Ensemble Sandbox，在香港通過沙盒環(huán)境測(cè)試 RWA 代幣化的應(yīng)用，特別是在固定收益、投資基金、供應(yīng)鏈等領(lǐng)域；還有在香港的中央銀行數(shù)字貨幣（CBDC）試驗(yàn)中，使用了包括房產(chǎn)在內(nèi)的 RWA 資產(chǎn)作為抵押品；另外，京東香港發(fā)行與港元 (HKD)1:1 掛鉤的穩(wěn)定幣——JD-HKD 更是備受市場(chǎng)關(guān)注。
在此背景下，HashKey Exchange 作為香港具有代表性的合規(guī)加密交易所，是香港 RWA 發(fā)展中加密資產(chǎn)與現(xiàn)實(shí)資產(chǎn)之間最重要的橋梁。RWA 的前景在全球范圍內(nèi)備受期待，如 AVAX 這樣具有較強(qiáng) RWA 屬性的代幣，已受到富蘭克林鄧普頓、灰度等知名大機(jī)構(gòu)的青睞。為促進(jìn) RWA 在香港的發(fā)展，HashKey Exchange 同樣上線了 AVAX，這是香港市場(chǎng)繼 BTC 和 ETH 后，首次面向零售市場(chǎng)上線新一批加密貨幣。通過這一舉措，HashKey Exchange 為香港市場(chǎng)的投資者提供了更多元化的選擇，進(jìn)一步拓展了加密貨幣的應(yīng)用場(chǎng)景。
作為持有香港 SFC 牌照的合規(guī)加密交易平臺(tái)，HashKey Exchange 能夠合法地為投資者提供加密交易服務(wù)，或?qū)⒊蔀橥苿?dòng)香港 RWA 市場(chǎng)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵力量。
正如全球的加密行業(yè)發(fā)展離不開 Coinbase、灰度等大型合規(guī)機(jī)構(gòu)的推動(dòng)，HashKey Exchange 也將在香港的加密行業(yè)發(fā)展和金融創(chuàng)新過程中發(fā)揮出舉足輕重的作用。